Impermanent Loss là gì? Cách né tránh Impermanent loss
icon

Impermanent Loss là gì? Cách né tránh Impermanent loss

user Đăng bởi Tiến Huỳnh
ngày đăngg 2021-11-08 23:15:21

Khi cung cấp thanh khoản trên các sàn AMM như PancakeSwap hay Uniswap không ít lần các trader/các nhà đầu tư được chào mời về những mức lãi suất đầy hứa hẹn lên tới hàng trăm thậm chí hàng ngàn phần trăm trên 1 năm. Đây liệu có phải một miếng bánh béo bở thật sự hay chỉ là một “viên đạn bọc đường”? Hãy cùng khám phá Impermanent Loss là gì để hiểu rõ hơn về cách thức hình thành nên nó cũng như để biết thêm các thủ thuật né tránh những “hố đen” trong thị trường cryptocurrency bạn nhé! 

Impermanent Loss là gì? Cách né tránh Impermanent loss

Impermanent Loss là gì?

Impermanent Loss là gì? - Rất khó để định nghĩa chính xác nhất cụm từ này. Tuy nhiên, hiểu theo một nghĩa chung nhất Impermanent Loss chỉ những khoản lỗ tạm thời của liquid providers khi họ tham gia đóng góp thanh khoản trên sàn AMM (Auto Market Maker).

Khoản lỗ này miêu tả sự chênh lệch, không đồng nhất về giá trị của cùng một loại token giữa việc token đó được mang ra cung cấp thanh khoản và khi không cung cấp thanh khoản.

impermanent loss là gì

Impermanent Loss là gì, bạn có biết?

Đây cũng là một trong những khuyết điểm mang tính đặc trưng nhất của sàn AMM so với các sàn truyền thống khác. Điều này bắt nguồn từ những đặc điểm mang tính bản chất của các AMM khi chúng vốn không có các sổ lệnh mà chỉ đơn giản là một pool chứa các cặp tiền mã hóa. Khi có một nhà đầu tư/nhà giao dịch rút đi một lượng tiền mã hóa ra khỏi pool đồng nghĩa với việc họ làm tỷ lệ coin trong cặp tiền mã hóa có trong cùng 1 pool đó bị thay đổi. Từ đó dẫn đến việc người cung cấp thanh khoản bị tổn thất một phần tài sản.

Lý do xuất hiện Impermanent Loss

Để hiểu rõ hơn Impermanent Loss là gì, chúng ta cần phải nhận định được các nguyên nhân dẫn đến việc hình thành nên Impermanent Loss. Như vậy, trước tiên bạn cần phải hiểu được cơ chế hoạt động của các sàn phi tập trung AMM (Uniswap, PancakeSwap,....)

Trên thực tế, ở các sàn giao dịch AMM để có thể hoạt động trơn tru đều cần phải có sẵn một lượng token đủ lớn. Điều này giúp việc mua đi bán lại diễn ra một cách dễ dàng và thuận lợi hơn. Tuy nhiên, vì đây là các sàn phi tập trung nên mọi thứ đều được đóng góp và phát triển bởi các thành viên trong cộng đồng. Và để kêu gọi và khuyến khích người dùng tham gia, cung cấp thanh khoản trên các sàn này, các nhà phát triển đã áp dụng phương pháp tặng thưởng cho người họ. Quà tặng sẽ là token (ví dụ như: UNI, CAKE,...).

Đó chính là lý do vì sao bạn thường thấy trên các sàn giao dịch phi tập trung thường có rất nhiều các sự kiện kêu gọi đầu tư hứa hẹn phần trăm lợi nhuận cao ra mắt liên tục. Tất nhiên, để có đủ điều kiện tham gia và thu về mức lợi nhuận khủng như vậy, người chơi buộc phải thế chấp một cặp đồng coin nào đó của mình ví dụ ETH - BNB hay ETH - BTC.

Cũng theo nhịp biến động của thị trường tiền mã hóa, giá cả của những đồng token trong pool cũng có sự thay đổi liên tục về giá. Chính trong lúc này, Impermanent Loss bắt đầu xuất hiện - báo hiệu những diễn tiến xấu của thị trường.

Làm cách nào để né tránh Impermanent Loss?

Qua những tìm hiểu về Impermanent Loss là gì và nguyên nhân làm xuất hiện Impermanent Loss, nhà đầu tư nên cẩn trọng hơn trong chiến lược đầu tư của mình để đề phòng thua lỗ. Một số cách giúp né tránh/giảm thiểu rủi ro Impermanent Loss nhà đầu tư có thể tham khảo như sau:

Chờ tỷ lệ giữa hai loại tiền mã hóa khôi phục lại như ban đầu

Như đã nói trong định nghĩa Impermanent Loss là gì - đây chỉ là những khoản lỗ tạm thời. Do đó, chúng sẽ thay đổi và có thể trở về trạng thái ban đầu (dựa vào giá cả của những đồng coin đó trên thị trường).  Tuy vậy, cách này không được coi là tối ưu nhất vì có thể tỷ giá giữa chúng có trường hợp không thể trở về như cũ. Lúc này Impermanent Loss không chỉ còn là tổn thất tạm thời mà biến thành tổn thất vĩnh viễn.

Ngừng cung cấp thanh khoản khi thị trường có dấu hiệu biến động mạnh

Nhà đầu tư sẽ không gặp phải Impermanent Loss khi họ không cung cấp thanh khoản. Đó là điều đương nhiên khi hoạt động trên sàn AMM hay bất kì sàn phi tập trung nào khác. Đặc biệt trong giai đoạn coin đang bước vào thời kỳ tăng trưởng mạnh, lúc này lợi nhuận thu được từ việc cung cấp thanh khoản không thể khắc phục được tổn thất tạm thời gây nên. Do đó, dừng cung cấp thanh khoản là điều mà nhà đầu tư nào cũng nên làm lúc này.

impermanent loss là gì

Làm cách nào để né tránh Impermanent Loss?

Chọn lựa những pool thanh khoản có lợi nhuận “khủng (hoặc lớn hơn Impermanent Loss)

Đây không hẳn là một phương pháp né tránh Impermanent Loss. Thay vào đó, đây được coi như một nước đi mang tính đối mặt nhiều hơn. Điều này cũng yêu cầu sự nhạy bén và có phần hơi “mạo hiểm” của các nhà đầu tư. 

Nguyên tắc của phương pháp này chính là chọn lựa các pool có mức lãi suất cực lớn. Đồng nghĩa Impermanent Loss sẽ cao hơn mức thông thường. Tuy nhiên, khi lấy mức lợi nhuận siêu khủng này trừ đi chi phí thiệt hại do Impermanent Loss gây ra thì tổng tài khoản cho nhà đầu tư vẫn là số dương - Xét về tổng thể thì vẫn lãi. 

Chọn Pool có dao động thấp

Trái ngược với phương pháp trên, phương pháp dưới đây có phần an toàn hơn và được khuyến khích cho đại đa số các nhà đầu tư không thích sự mạo hiểm. Thay vì đầu tư vào những pool có biến động quá lớn, bạn nên chọn các pool có mức thanh khoản biến động thấp như cặp USDT/DAI; BUSD/DAI,... Đây là những cặp coin thuộc stablecoin nên có mức dao động siêu thấp. Như thế sẽ giúp nhà đầu tư né Impermanent Loss hiệu quả hơn.

Những thông tin chia sẻ trên đây đã giúp cung cấp đến bạn những kiến thức liên quan đến Impermanent Loss là gì và cách né tránh Impermanent loss khi hoạt động trên các sàn giao dịch phi tập trung. Hy vọng những thông tin này sẽ giúp ích nhiều hơn cho bạn trong quá trình đầu tư và thu về nguồn lợi nhuận như mong đợi.

logo
Đăng bởi Tiến Huỳnh 2021-11-08 23:15:21