Hợp đồng quyền chọn là gì?
icon

Hợp đồng quyền chọn là gì?

user Đăng bởi Tiến Huỳnh
ngày đăngg 2021-11-08 17:55:41

Hợp đồng quyền chọn là một thành phần phái sinh phổ biến của tài chính truyền thống cũng như điện tử. Và đây là một công cụ mà các nhà đầu tư nên quan tâm để có thể khai thác một cách hiệu quả trên thị trường tài chính. Vậy hãy cùng tìm hiểu về khái niệm thành phần cũng như ưu nhược điểm của loại hợp đồng này qua bài viết dưới đây. 

Hợp đồng quyền chọn là gì?

Hợp đồng quyền chọn là gì?

Hợp đồng quyền chọn (Option Contract) là một dạng thỏa thuận cam kết giữa 2 bên bán và mua về một giao dịch tài sản cơ sở có giá được xác định trong tương lai. Theo đó thì những nhà đầu tư tham gia hợp đồng sẽ có quyền lựa chọn thực hiện mua hoặc bán tài sản đó hay không bằng việc trả một khoản phí nhất định cho bên bán. Còn người bán phải thực hiện vị thế của mình và có nghĩa vụ hoàn thành giao dịch nếu người mua quyết định thực hiện hợp đồng. 

Hợp đồng quyền chọn là công cụ tài chính phái sinh từ cổ phiếu, tiền mã hóa cả cả các chỉ số tài chính. Hợp đồng quyền chọn không cần chuẩn hóa và tài sản cơ sở của loại hợp đồng này có thể là tài sản bất kỳ. Loại hợp đồng này thường được sử dụng như một phương án phòng ngừa rủi ro có thể xảy ra ở vị thế hiện tại hoặc dùng cho mục đích đầu cơ giá.

hợp đồng quyền chọn là gì

Khái niệm hợp đồng quyền chọn

Phân loại Quyền chọn (Option)

Hợp đồng quyền chọn cung cấp 2 loại quyền chọn cơ bản, đó là:

Quyền chọn bán (Put option): Là quyền chọn cho phép chủ sở hữu hợp đồng bán các tài sản được đảm bảo trong tương lai tại một mức giá đã định trước. Nhà đầu tư thường chọn option này khi dự đoán rằng giá của tài sản cơ sở sẽ giảm. 

Quyền chọn mua (Call option): Là quyền chọn cho phép chủ sở hữu hợp đồng mua các tài sản đảm bảo trong tương lai tại một mức giá đã định trước. Nhà đầu tư thường chọn option này khi dự đoán rằng giá của tài sản cơ sở sẽ tăng. 

Ngoài ra thì nhà đầu tư cũng có thể sử dụng cả 2 quyền chọn trên với hi vọng giá sẽ ổn định hoặc khi họ có những dự đoán khác về những gì sẽ diễn ra trên thị trường tài chính. 

Quyền chọn còn gồm nhiều kiểu khác nhau như:

  • Quyền chọn kiểu Âu: Là kiểu quyền chọn mà nhà đầu tư chỉ được thực hiện quyền mua hoặc bán tài sản vào ngày đáo hạn. 
  • Quyền chọn kiểu Mỹ: Nhà đầu tư có thể thực hiện quyền mua hoặc bán vào bất kỳ thời điểm nào trước ngày đáo hạn. 
  • Quyền chọn kép: Còn được gọi là quyền chọn nhị phân mà theo đó tại thời điểm đáo hạn, nếu giá trị của tài sản cơ sở thỏa mãn điều kiện đã được định ra khi ký kết hợp đồng thì nhà đầu tư sẽ được thanh toán mức tương ứng với hợp đồng.  

Các thành phần của một hợp đồng quyền chọn

Một hợp đồng quyền chọn gồm có 4 thành phần cơ bản là:

  • Kích cỡ (Volume): Liên quan đến số lượng hợp đồng sẽ được giao dịch. 
  • Ngày đáo hạn (Expiry Date): Sau ngày này thì mọi quyền chọn đều không thể được thực hiện. 
  • Giá thực hiện (Strike Price): Là mức giá thỏa thuận mà tài sản sẽ được giao dịch mua hoặc bán. Mức giá này được áp dụng khi người mua hợp đồng quyết định thực hiện quyền chọn trước ngày đáo hạn. 
  • Phí thực hiện quyền chọn (Premium): Đây là số tiền mà nhà đầu tư phải bỏ ra để sở hữu được quyền chọn. Mức giá này chịu sự ảnh hưởng của phí thực hiện quyền chọn và có xu hướng biến động mạnh khi gần đến ngày đáo hạn.  

Ưu nhược điểm của hợp đồng quyền chọn

Ưu điểm:

  • Người mua quyền chọn sẽ có quyền mua tài sản ở mức giá định sẵn và không chịu bất cứ sự ảnh hưởng từ những yếu tố khác. Từ đó phòng ngừa được rủi ro đến từ thị trường như lạm phát giá, cầu tăng đột biến...
  • Cho phép nhà đầu tư đầu cơ giá tài sản cơ sở một cách linh hoạt hơn. Một trong những hình thức đầu cơ đơn giản nhất chính là người mua quyền chọn bán kiếm lợi nhuận từ việc bán hàng hóa khi mức giá thực hiện cao hơn giá trị thị trường của sản phẩm đó. 
  • Nhà đầu tư có thể kết hợp nhiều loại, kiểu quyền chọn mua cũng như các chiến lược giao dịch với những cơ chế phần thưởng riêng biệt. 
  • Người bán quyền chọn sẽ nhận được phí thực hiện quyền chọn từ người mua có mong muốn sở hữu quyền chọn đó. 

hợp đồng quyền chọn

Ưu nhược điểm của hợp đồng quyền chọn

Nhược điểm: 

  • Cơ chế làm việc và tính toán phí hợp đồng không hề đơn giản, đặc biệt vào những thời điểm gần đến ngày đáo hạn hoặc xảy ra biến động lớn. 
  • Người bán sẽ chịu nhiều rủi ro hơn người mua khi buộc phải mua tài sản có giá cao hơn giá thị trường. Đồng thời người viết quyền chọn mua sẽ phải đối mặt với rủi ro gây ra bởi sự tăng đáng kể của mức giá hàng hóa phải mua vào. 
  • Thị trường quyền chọn đôi khi trở nên kém hấp dẫn đối với những nhà đầu tư khi thường bị ảnh hưởng bởi mức độ thanh khoản thấp. 
  • Người mua quyền chọn phải trả phí thực hiện quyền chọn để có thể sử hữu quyền chọn cho mình. 

Bài viết hẳn đã cung cấp nhiều thông tin rõ ràng và hữu ích về hợp đồng quyền chọn cũng như các loại quyền chọn cơ bản. Dựa trên nhu cầu, mục đích đầu tư và tiềm lực bản thân, những nhà đầu tư có thể cân nhắc về hợp đồng quyền chọn như một hình thức giúp thu về lợi nhuận cao hơn nhé. 

logo
Đăng bởi Tiến Huỳnh 2021-11-08 17:55:41